Model Card · Core Model
Ewige Entnahme.
Wie viel Vermögen brauche ich für eine dauerhafte Entnahme?
Was berechnet wird
Schätzt das erforderliche Startkapital für eine real verzinsbare, inflationsbereinigte Entnahme ohne Kapitalverzehr.
Vorgehensweise
Zuerst wird aus nominaler Rendite und Inflation die reale Rendite abgeleitet. Davon werden Gebühren und ein Sicherheitsabschlag abgezogen – das ergibt die effektive Entnahmerate. Das erforderliche Kapital ist schliesslich die gewünschte Entnahme geteilt durch diese Rate. Sensitivitäten zeigen, wie sich Änderungen bei Rendite oder Inflation auswirken.
Eingaben
- Gewünschte jährliche Entnahme
- Erwartete Rendite (nominal)
- Inflation
- Sicherheitsabschlag
- Verwaltungsgebühren
Ergebnisse
- Erforderliches Kapital
- Reale Entnahmerate
- Kritische Renditeschwelle
- Sensitivität bei Renditeänderung
Annahmen
- Konstante reale Entnahmerate über die Zeit
- Rendite und Inflation als annualisierte Durchschnittswerte
- Gebühren als prozentualer Vermögensabzug
- Keine Steuern im Basismodell
Rechenschritte
Zuerst wird die reale Rendite aus nominaler Rendite und Inflation berechnet. Davon werden Gebühren und Sicherheitsabschlag abgezogen. Das nötige Kapital ist die gewünschte Entnahme geteilt durch diese verbleibende Rendite.
Grenzen des Modells
- Keine sequenziellen Renditerisiken oder Marktschocks
- Steuerliche Effekte nicht berücksichtigt
- Keine dynamische Entnahmestrategie
Beispielrechnungen
- 120'000 CHF Entnahme, 5.5% Rendite, 2% Inflation: Erforderliches Kapital ca. 2.8 Mio. CHF